Analyse
Pfizer: goed nieuws voor Viagra 6 jaar geleden - woensdag 24 augustus 2011

Goed nieuws voor Pfizer!

Het Amerikaanse patent van Viagra blijft geldig tot 2019. Het aandeel is correct gewaardeerd.
HOUDEN.

 

In het vierde kwartaal vervalt het patent op Lipitor (middel tegen cholesterol, 15 % van de omzet in het tweede kwartaal). Dat het Amerikaanse patent op Viagra (erectiepil, 3 % van de omzet in het tweede kwartaal, waarvan de helft in de VS) tot 2019 van kracht blijft is dan ook een hele opluchting. We hadden verwacht dat er vanaf 2012 een kopie op de markt zou komen omdat het patent op de chemische component dan vervalt, maar de rechtbank oordeelde dat het patent op het gebruik van het product (dat eerst was ontwikkeld voor borstontstekingen) belangrijker is. Overigens lagen de resultaten over het tweede trimester in de lijn van de verwachtingen. Zonder wisselkoerseffecten daalde de omzet met 5 % door het vervallen van verschillende patenten (Effexor, Protonix, Zosyn). Op vergelijkbare basis blijft de winst per aandeel stabiel dankzij een gunstigere belastingvoet en de inkoop van eigen aandelen (voor 2,2 miljard dollar, of 1,5 % van de beurskapitalisatie). Pfizer blijft tot eind 2011 eigen aandelen inkopen en zo de winst per aandeel ondersteunen. De groep behoudt haar vooruitzichten voor 2011 et 2012. Voor 2011 verwachten we zoals voorheen een winst per aandeel van 1,20 USD. Voor 2012 mikken we nu op een winst per aandeel van 1,55 USD (in plaats van 1,50).

 

Koers op het moment van de analyse: 18,24 USD

 

Pfizer is een Amerikaans farmaceuticabedrijf, dankzij diverse overnames uitgegroeid tot de wereldnummer 1. De groep spitst zich toe op geneesmiddelen op voorschrift en op verzorgingsproducten voor dieren.

 

Deel dit artikel