Analyse
Kwartaal resultaat van Banco Santander Brasil 6 jaar geleden - dinsdag 2 augustus 2011

2011 is een transitiejaar.

Het aandeel is goedkoop (maar riskant !)
KOPEN.

 

De kwartaalwinst stagneert, het resultaat is minder goed dan bij de concurrenten en de toename van de voorzieningen is onverwacht sterk.

 

We schroeven onze winstprognoses voor 2012 terug (van 1,40 naar 1,30 USD per aandeel).

 

Ook de twijfels rond de gezondheid van moederbedrijf Santander wegen op de koers.

 

Koers op het moment van de analyse: 9,16 USD

 

Banco Santander Brasil (BSB) is zoals de naam al laat vermoeden een dochter van het Spaanse Santander. Met een marktaandeel van ongeveer 10 % en ±2 200 kantoren is BSB de op drie na grootste retailbank van Brazilië. Ze wordt voorafgegaan door Banco do Brasil (5 000 kantoren), Itau Unibanco (5 000) en Bradesco (3 500). BSB haalt 64 % van zijn winst vóór belastingen uit zijn retailbank, 28 % uit zijn activiteit als handelsbank (voor bedrijven) en 8 % uit vermogensbeheer.

 

 

 

Deel dit artikel