Analyse
Pirelli & C.: advieswijziging 6 jaar geleden - vrijdag 24 juni 2011

Hoewel de winstverwachtingen werden opgetrokken, lijkt het aandeel ons duur.

Wij wijzigen ons advies. Niet meer houden.
VERKOPEN.

 

Om de hausse van de grondstoffenprijzen het hoofd te bieden heeft Pirelli beslist om de prijzen van banden voor personenwagens, motors, bromfietsers en bedrijfsvoertuigen in Europa, het Midden-Oosten en Afrika te verhogen. Zomerbanden worden in Europa tot 6 % duurder en winterbanden tot 12 %. In het Midden-Oosten en in Afrika worden de prijzen met 10 % opgetrokken. Het bedrijf heeft bovendien besloten om de prijzen van banden voor SUV's en voor personenwagens in de VS met 6 à 9 % te verhogen. Op grond van deze (voorziene) prijsverhogingen heeft het management, in marge van de bekendmaking van de resultaten van het eerste kwartaal, de omzetdoelstellingen voor het lopende jaar opwaarts herzien. Terwijl er eerst op een omzet van meer dan 11,40 EUR per aandeel gerekend werd, mikt de groep nu op meer dan 12 EUR. Wat de bedrijfsmarge betreft, handhaaft ze de eerdere vork (tussen 8,5 en 9,5 %). We laten onze ramingen van de winst per aandeel voor 2011 en 2012 ongewijzigd op 0,57 en 0,64 EUR.

 

Het aandeel doet het sinds begin 2010 erg goed op de beurs. Tegen de huidige koers vinden wij het echter duur.

 

Koers op het moment van de analyse: 7,02 EUR

 

De Italiaanse groep Pirelli is actief in kwaliteitsautobanden, vastgoed en internetuitrustingen.

 

Deel dit artikel