Analyse
Prudential : een kwaliteitsaandeel ? 6 jaar geleden - vrijdag 11 maart 2011

Verzekeraar Prudential lijkt zijn mislukte overnamebod op de activiteiten van AIA in China goed te verteren.

We verlagen onze risicograad van 4 naar 3.
Het aandeel is correct gewaardeerd.
HOUDEN

 

De groep zag haar bedrijfswinst in Azië vorig jaar met 29 % toenemen en het aantal nieuwe contracten met 24 %. Dat bewijst volgens ons dat die dure en zware overname niet nodig was.

Die erg goede resultaten maken de groeidoelstellingen van Prudential voor Azië (verdubbeling van de bedrijfswinst tussen 2009 en 2013) overigens geloofwaardig, al moet de vertraging van de Aziatische economie wel opgevolgd worden.

We trekken onze ramingen van de winst per aandeel voor 2011 van 55 op tot 59 pence en voor 2012 van 60,90 tot 65 pence.

Het aandeel blijft evenwel correct gewaardeerd. Wie op zoek is naar een verzekeringsaandeel, koopt beter Aegon, Axa of Zurich Financial Services, die alledrie goedkoop zijn.

Koers op het ogenblik van de analyse: 721 pence



Prudential is een Britse verzekeraar die gespecialiseerd is in levensverzekeringen en in vermogensbeheer. De groep is actief in Europa, in de VS en in Azië (23 % van de winst de bedrijfswinst). De poging begin 2010 om de activiteiten van verzekeraar AIG in China over te nemen, mislukte.


Deel dit artikel