Analyse
Credit Agricole: voorzichtige ambities tegen 2014 6 jaar geleden - dinsdag 22 maart 2011

Er waren geen negatieve verrassingen en sinds begin dit jaar klom de koers al 19 % hoger.

Dat is iets meer dan het gemiddelde in de sector, maar het zal wellicht niet blijven duren. Duur aandeel.
VERKOPEN.

 

Na de tegenslagen van de voorbije jaren probeert Crédit Agricole gerust te stellen door een voorzichtige koers te varen. De groep lanceerde een ontwikkelingsplan tegen 2014 met doelstellingen die realistisch zijn en grote risico's trachten te vermijden (i.t.t. concurrenten zoals o.m. Société Générale en Deutsche Bank). Tegen 2014 mikt Crédit Agricole op een winst van 6 tot 7 miljard (wij zijn iets voorzichtiger en tippen op 5,5 à 6 miljard). Om dat te bereiken, wil de groep vooral steunen op de tak vermogensbeheer en op de detailbank buiten Frankrijk, waar ze haar Franse model (zeer ruim productgamma en zowel particuliere klanten als bedrijven) wil blijven kopiëren. Een voorzichtige strategie, maar waarvan het succes niet gewaarborgd is. Voor de detailbank zal de concurrentie immers toenemen en ook de grote blootstelling aan de schuldencrisis (i.h. bijzonder aan Griekenland) blijft als een schaduw boven de toekomst hangen. Voor 2011 handhaven we onze winstraming op 1,70 EUR per aandeel, voor 2012 trekken we ze (door het nieuwe plan) lichtjes op van 1,50 naar 1,65 EUR. Gezien de matige kwaliteit van de bedrijfsvoering handhaven we ook het risiconiveau op 4.

 

Koers op het moment van de analyse: 11,74 EUR

 

Credit Agricole is de grootste Franse bankgroep; belangrijkste retailbank in Frankrijk die haar buitenlandse expansie wil versnellen, vooral in Europa. Als investerings- en financieringsbank actief in 60 landen.

 

Deel dit artikel