Analyse
Vodafone: solide groeivooruitzichten 7 jaar geleden - vrijdag 4 februari 2011

Participatie in Verizon blijkt een schot in de roos.

KOPEN.

 

In het 3de kwartaal van het lopende boekjaar (einde 31/03/11) is de omzet met 3 % gestegen, perfect in lijn met de doelstellingen van de groep die tussen dit en 2014 op een interne groei van 1 à 4 % per jaar mikt, wat meer is dan haar Europese concurrenten. De groep is goed ingeplant in de groeilanden (23 % van de omzet) en profiteert volop van hun dynamisme. Opmerkelijk is ook dat het dataverkeer (+27 %) voor de eerste keer meer tot de omzet bijdroeg dan de berichten, teken dat de voor de operatoren erg rendabele smartphones in opmars zijn. Dat is vooral het geval in de VS waar bijna een 1/3 van de verkochte mobiele telefoons smartphones zijn. En Vodafone heeft in de VS (28 % van de omzet) een stevige positie via een 45 %-participatie in Verizon Wireless, de grootste mobiele operator ter wereld, die vanaf 11 februari de iPhone van Apple mag verkopen, tot nu toe het voorrecht van AT&T. Dat is goed nieuws voor Vodafone dat van Verizon misschien sneller dan verwacht een dividend zal ontvangen. Er zijn trouwens nog andere elementen die een koersondersteunende rol kunnen spelen zoals de verkoop van de 44 % in het Franse SFR of de (vermoedelijke) inkoop van eigen aandelen. We trekken onze raming van de winst per aandeel voor 2010-11 en 2011-12 iets op tot 15,40 en 16,60 p.

 

Koers op het moment van de analyse: 179,50 USD

 

Vodafone is een Britse telecomoperator, met ±270 miljoen klanten; 2de mobiele operator ter wereld (na een Chinese groep); vooral actief in Europa, maar ook in de VS en in Azië.

 

Deel dit artikel