Analyse
Lloyds Banking: weinig vooruitzichten op herstel 6 jaar geleden - woensdag 29 december 2010

De omgeving blijft voor Lloyds Banking moeilijk.

Op basis van conservatievere winstverwachtingen dan voor de markt is het aandeel correct gewaardeerd.
HOUDEN.

 

De crisis in Ierland had meer impact dan verwacht op de resultaten. De bank legde in de eerste jaarhelft al een provisie van 1,56 miljard pond aan voor twijfelachtige kredieten in de portefeuille van leningen aan Ierland en daar komt nu in het 2de semester nog 2,7 miljard pond bij (2,9 pence per aandeel na belastingen). De betrokken activa kwamen bij de bank terecht toen ze begin 2009 haar concurrent HBOS overnam. Aangezien we eerder voor het 2de semester een winst van zo'n 1,9 pence per aandeel hadden vooruitgeschoven, verlagen we onze winstverwachting over het hele jaar nu van 1,3 naar 0,3 pence per aandeel. Maar erger nog is dat we geen herstel van de Ierse economie zien. In Groot-Brittannië ligt het ergste achter de rug, maar de economie krabbelt maar langzaam recht. Het nieuwe management dat in maart 2011 aantreedt, zal ook een antwoord moeten vinden op de plannen van de regering om de concurrentie in de Britse banksector te verhogen. Via welke regeling dat zal gebeuren, is nog onduidelijk maar Lloyds, zal gezien haar dominante positie op de thuismarkt, zeker in het vizier van de regering komen.

 

Koers op het moment van de analyse: 68,82 p.

 

LLoyds Banking Group is een Britse financiële groep, met ongeveer 16 miljoen klanten, en de grootste retailbank van het VK. De groep heeft daarnaast nog twee activiteitspolen: spaarverzekeringen en private banking enerzijds en internationale zakenbank anderzijds.

 

Deel dit artikel