Analyse
Omega Pharma : te optimistisch 7 jaar geleden - vrijdag 27 augustus 2010

De marges die de groep in het eerste halfjaar realiseerde, zijn een zware tegenvaller.

Na de koersdaling blijft het aandeel volgens ons correct gewaardeerd.
HOUDEN.

Niet aleen de omzetgroei (+3 %), ook de rentabiliteit viel tegen in het eerste halfjaar. De investeringen (het uitbrengen van nieuwe producten, marketing, organisatie) wogen op de marges. De groep handhaaft haar omzetdoelstellingen voor 2010 (+4 %) en rekent op een herstel van de rentabiliteit in de tweede helft van het jaar. Volgens ons zal dat herstel echter minder krachtig zijn dan de directie hoopt. We verlagen onze raming van de winst per aandeel dan ook, van 3,19 naar 2,94 EUR. De kans is groot dat de jaarresultaten de markt andermaal onaangenaam verrassen.  

 

Koers op het moment van de analyse : 28,24 EUR

 

 

Belgisch bedrijf dat in meer dan 35 landen voorschriftvrije producten (OTC – over the counter) levert aan apotheken. Realiseert 87 % van zijn omzet in Europa en zet zijn expansie in de groeilanden voort. Verdeelt ook generische geneesmiddelen in België (20 % van de omzet).


Deel dit artikel