Analyse
Novartis 8 jaar geleden - maandag 19 juli 2010

De goede kwartaalresultaten en het optrekken van de prognoses zijn een bewijs van een blakende gezondheid.

Trekt vooruitzichten 2010 op

Het aandeel is goedkoop. 
KOPEN.

In het tweede kwartaal is de winst per aandeel zoals verwacht met 18 % gestegen tot 1,18 CHF (ook +18 % in USD, de munt waarin de resultaten gepubliceerd worden). De omzet (vóór wisselkoerseffecten) nam met 12 % toe en het bedrijfsresultaat met 25 % (kostenbesparingen). De groep ziet het tweede semester met meer vertrouwen tegemoet dankzij de nieuwe producten (goed voor 21 % van de omzet in geneesmiddelen op voorschrift in tweede kwartaal) die de prijsverlagingen in het kader van de besparingsplannen in Europa ruimschoots compenseren. Ook wat de geneesmiddelen in de pijplijn betreft (Tasigna – kanker; Gilenia – multiple sclerose en Afinitor – nieuwe indicatie voor pancreaskanker), is er geruststellend nieuws. Daarmee blijven de vooruitzichten op middellange en lange termijn goed ondanks het nakende aflopen van diverse patenten. Enig wolkje aan de hemel: het risico dat Novartis zijn bod op de 23 % aandelen Alcon in handen van de minderheidaandeelhouders moet verhogen. Dat kan op korte termijn op de koers wegen. Het management heeft echter nogmaals verklaard zijn prijs (in aandelen Novartis) niet te willen verhogen. We trekken onze raming van de winst per aandeel voor 2010 op van 4,50 tot 4,60 CHF en voor 2011 van 4,60 tot 4,70 CHF.

Koers op het moment van de analyse :  52,40 CHF

Een van de grootste farmagroepen ter wereld, actief in vier segmenten : geneesmiddelen op voorschrift, vaccins en diagnostische tests, generische geneesmiddelen, voorschriftvrije geneesmiddelen.

Deel dit artikel