Analyse
EDP 8 jaar geleden - maandag 28 juni 2010
De winstgroei in het 1ste kwartaal lag in de lijn van de verwachtingen en de vooruitzichten zijn goed.

17 % winstgroei in eerste kwartaal

De winstgroei in het 1 ste kwartaal lag in de lijn van de verwachtingen en de vooruitzichten zijn goed. Het aandeel is goedkoop en is minder riskant geworden.
KOPEN.

In het eerste kwartaal zag EDP zijn winst dankzij de groei in duurzame energieën en in Brazilië en dankzij het herstel van de Iberische markt met 17 % toenemen tot 0,09 EUR per aandeel. In Brazilië nam de verkoop van elektriciteit met 20 % toe en op de Iberische markt met 6,3 %, terwijl de verkoop van gas met 89 % vooruitging dankzij enkele overnames in Spanje. De groep kon op de niet-gereguleerde marktsegmenten haar stroom bovendien boven de marktprijs verkopen (op voorhand gesloten contracten). Resultaat, omzet +8 % en bedrijfswinst +11 %. De schuldenlast is echter toegenomen, volgens EDP door het hogere risico van de Portugese schuld. Het management wil het investeringsbudget in 2011 en 2012 van 3 000 tot 2 400 miljoen euro terugschroeven wegens de lagere groei van de hernieuwbare energieën in de VS (onzekere normen en problemen om nieuwe langetermijncontracten te sluiten). In Brazilië is EDP in de eerste plaats van plan om de productie op te voeren. De groep verwacht tussen dit en 2012 een gemiddelde winstgroei van 6 à 8 % per jaar en voorziet dat de schulden vanaf 2011 zullen beginnen verminderen. We laten onze ramingen van de winst per aandeel voor 2010 en 2011 op 0,30 en 0,32 EUR.

Koers op het moment van de analyse : 2,49 EUR

EDP produceert, vervoert en verdeelt elektriciteit in Portugal, maar ook in Spanje en Brazilië.

Deel dit artikel