Analyse
Rio Tinto : SWOT 9 jaar geleden - donderdag 22 januari 2009
De economische crisis en een recente dure overname treffen Rio Tinto hard.

Wie is RIO TINTO ?

De Brits-Australische groep Rio Tinto behoort tot de wereldleiders in de productie en de export van mijnproducten.
Belangrijkste activiteiten:
- ijzererts : 41,6 % van de winst
- koper : 24,5 % van de winst
- aluminium : 14 % van de winst
- goud
- energie

Rio Tinto is met name aanwezig in
- Europa : 25,4 % van de omzet
- de VS   : 22,7 % van de omzet
- China   : 16,5 % van de omzet
- Japan   : 14,7 % van de omzet

In de loop van de jaren vóór 2007, bouwde de groep liquiditeitsreserves op dankzij een voorzichtig overnamebeleid en dankzij de forse stijging van de grondstoffenprijzen.
Maar in 2007 nam Rio Tinto zijn Canadese rivaal Alcan over voor een bedrag van 44 miljard dollar. De overname werd gefinancierd met schulden. Daarvan moet nog 37 miljard dollar worden terugbetaald, waarvan 9 miljard op het einde van dit jaar. Als de groep niet dadelijk kan terugbetalen moet ze opnieuw geld lenen tegen minder gunstige voorwaarden, op een ogenblik dat de economische crisis ervoor zorgt dat het niet meer mogelijk is om even veel liquiditeiten te genereren. Momenteel lijdt Rio Tinto net als de concurrenten onder de zware moeilijkheden in de autosector en in de bouw, waardoor de winstcijfers verdampen. Bovendien zetten de economische vertraging in de groeilanden en de recessie in Europa en in de Verenigde Staten een rem op de groeiperspectieven. En omdat het recente overnamebod van BHP Billiton eindelijk opgegeven is, is de groep Rio Tinto dringend op zoek naar vers geld om de schulden terug te betalen en moet ze opgestarte projecten stopzetten.

Rio Tinto kondigde dan ook al kostenbesparingen aan en maatregelen om de schuldgraad terug te dringen : veel banen zullen verdwijnen, activa zullen worden verkocht en de productie zal worden verlaagd.

Deze plannen zullen echter slechts op middellange termijn vruchten afwerpen zodat de resultaten, behoudens een snel en duurzaam economisch herstel, nog niet dadelijk zullen verbeteren. Het valt dan ook te vrezen dat de groep strategische activa zal moeten verkopen tegen een te lage prijs.

SWOT Rio Tinto

De SWOT analyse van een entiteit onderzoekt haar sterktes  (Strengths), zwaktes (Weaknesses), kansen (Opportunities) en bedreigingen (Threats).

Sterktes – Kansen

· Zeer gediversifieerd

· Wereldwijde aanwezigheid

· Geen concurrentie van vervangingsproducten

· Weinig concurrenten in de sector en weinig mogelijkheden voor nieuwe spelers

Zwaktes – bedreigingen

· Sterk afhankelijk van de economische activiteit

· Moeilijkheden om zich aan de vraag aan te passen

· Zeer hoge schuldgraad

· De strategie wordt opnieuw in vraag gesteld

 Rio Tinto : CIJFERS

 

(1)

Dividend  
2007

68,72

Verwacht dividend
2008

70,00

Verwacht dividend
2009

0,00

 

(2)

Winst per aandeel  2007

284,34

Verwachte winst per aandeel
2008

576

Verwachte winst per aandeel 2009

330

 

(3)

Boekwaarde lopend boekjaar  

1750

Tastbare boekwaarde lopend boekjaar  

970

 

(4)

Gearing : 171,50

Return op 5 jaar (per jaar) :
-2,3

 

Koers op het ogenblik van de analyse : 1475,00 pence

 

 

1)  bruto in pence; (2) in pence; zonder niet-recurrente elementen; (3) in pence; (4) : in %

Koers Rio Tinto (in pence) sinds 2003

 

 

De economische crisis treft Rio Tinto hard. Door de ineenstorting van de koers is het aandeel goedkoop geworden, maar we raden niet aan om het te kopen.  
HOUDEN.

Deel dit artikel