Analyse
Pernod Ricard 9 jaar geleden - woensdag 2 april 2008

Neemt voor een fors bedrag het Zweedse Vin & Sprit over, de fabrikant van het wodkamerk Absolut.

Neemt de fabrikant van het wodkamerk Absolut over.
De koers van het aandeel daalde wel wat, maar blijft hoog. Duur aandeel. VERKOPEN.

Door één van de best verkochte merken van geestrijke dranken ter wereld over te nemen, versterkt Pernod Ricard zijn positie in de Verenigde Staten en breit de groep een vervolg aan haar strategie om te focussen op de meest rendabele premiummerken. Gezien de successen die de groep eerder boekte bij de integratie van gedane overnames, zorgt ook deze overname niet voor ongerustheid. Ze zou immers voor de verwachte besparingen moeten zorgen (op termijn ter waarde van ongeveer 0,70 EUR per aandeel vóór belastingen) en liquiditeiten moeten genereren die het mogelijk maken om de aangegane schulden terug te betalen.  Toch lijkt de prijs die Pernod Ricard op tafel legt ons erg hoog. Rekening houdend met de overnamekosten verlagen we voor het lopende boekjaar onze winstverwachting per aandeel van 5 EUR tot 4,25 EUR. Voor 2009 verhogen we dan weer lichtjes onze winstraming : van 5,50 EUR tot 5,70 EUR per aandeel. 

Koers op het moment van de analyse : 68,08 EUR  

Na Diageo is Pernod Ricard  de grootste wijn- en sterkedrankenproducent ter wereld (Chivas, Martell, Mumm…); de groep nam in 2005 zijn Britse concurrent Allied Domecq over.

Deel dit artikel