Analyse
Wereldhave Belgium 10 jaar geleden - maandag 7 januari 2008

Sinds eind augustus is er geen nieuwe informatie meer rond het fiscale en strafrechterlijke geschil waarbij de vastgoedbevak het gevaar loopt dat het Luikse shoppingcentrum Belle-Ile in beslag wordt genomen. Toch was het jongste kwartaalresultaat lichtjes beter dan de bevak zelf had verwacht en spoorde het met onze prognoses. Na eerder te zijn uitgegaan van een resultaat zoals in 2006 verhoogt de bevak nu de winstverwachtingen voor 2007. Dat is vooral te danken aan de hogere bezettingsgraad, die op 30 september uitkwam op 86,3 %. Daarom verhogen we onze verwachting voor het volgende dividend tot 3,27 EUR. De bevak verwijst echter ook ook naar vertragingen bij de uitbreidingswerken van het shoppingcenter in Nijvel, als gevolg van problemen met vergunningen. De koers is nog sterk gedaald en noteert nu ±30 % onder de intrinsieke waarde.
Hoewel de bevak goedkoop is, raden wij voorzichtige beleggers aan om te verkopen. Omdat het koersniveau grotendeels rekening houdt met het risico op inbeslagname van Belle-Ile en omwille van de hoop op een gunstigere afloop van het geschil, mogen de speculanten de bevak behouden.

Deel dit artikel