Analyse
ABB 11 jaar geleden - zaterdag 29 april 2006

De Zweeds-Zwitserse groep verdwijnt uit onze selectie.

Aandeel verdwijnt uit onze selectie

De Zweeds-Zwitserse groep is eindelijk verlost van het netelige asbestdossier en zet veelbelovende resultaten neer.
Het aandeel is evenwel duur.
VERKOPEN.

De winst per aandeel is in het eertse kwartaal met 13 % gestegen tot 0,13 CHF. Zonder een niet-voorziene last van ±0,06 CHF per aandeel i.v.m. de regeling van het asbestdossier zou de stijging spectaculairder geweest zijn, want het bedrijfsresultaat klom 43 % hoger. De omstandigheden zijn momenteel gunstig en de orders namen in het eerste kwartaal met 21 % toe. De groei kwam grotendeels uit Azië en het Midden-Oosten (35 % van de omzet), waar de snelle economische ontwikkeling om aangepaste infrastructuren vraagt. Maar de “rijpere” zones (Europa en VS, 65 % van de omzet) lieten zich niet onbetuigd. Het investeringsritme versnelt, vooral in de energiesector, als gevolg van de opgelegde milieunormen en omdat een deel van de installaties verouderd is. En het gaat om rendabele groei. Zo lag de bedrijfsmarge in het eerste kwartaal op 9,4 % (7,7 % een jaar eerder), wat niet ver meer verwijderd is van de door ABB beoogde 10 % in 2009. Het is dan ook mogelijk dat de groep haar doelstellingen binnenkort opwaarts bijstelt. Voor 2006 en 2007 rekenen wij alvast op 0,65 en 0,81 CHF winst per aandeel. Ondanks de mooie winstvooruitzichten blijft het aandeel duur. We volgen het niet langer op.

Koers op het moment van de analyse : 17,5 CHF

Deel dit artikel