Analyse
GlaxoSmithKline 12 jaar geleden - vrijdag 25 november 2005

Er moet o.i. niet te zwaar getild worden aan de Advair-perikelen.

Advair onder vuur : geen paniek

Er moet o.i. niet te zwaar getild worden aan de Advair-perikelen. De groep boekt mooie resultaten en heeft een veelbelovende pijplijn.
Het aandeel is correct gewaardeerd.
HOUDEN.

De Food and Drug Administration, de overheidsinstantie die in de VS toezicht houdt op de geneesmiddelen, is na nieuw onderzoek tot het besluit gekomen dat het antihistaminicum Advair af en toe een astma-aanval kan doen verergeren tot de dood erop volgt. Het geneesmiddel zou dan ook maar in uitzonderlijke gevallen mogen voorgeschreven worden. De koers nam daarop een duik (-4,5 %), maar is inmiddels al wat hersteld. Volgens ons tast het FDA-advies de vooruitzichten van Glaxo niet fundamenteel aan. De verkoop van Advair (17,6 % van de omzet) zal wellicht wat minder snel groeien, maar volgens ons zal men het middel in sterke mate blijven voorschrijven, o.m. om longproblemen bij rokers te milderen. Vorige waarschuwingen i.v.m. Advair hadden alvast weinig effect. Voorts blijft GSK de mooie resultaten aaneenrijgen. Zo steeg de winst per aandeel in het derde kwartaal met 20 % en mikt de groep voor dit jaar op een winststijging met 15 %. En ten slotte is de pijplijn (medicamenten in wording) verbeterd (op 30 november wordt een aantal klinische tests voorgesteld). We ramen de winst per aandeel over 2005 op 83 pence. Voor 2006 hebben we ons cijfer lichtjes verlaagd tot 86 pence.

Koers op het moment van de analyse : 1 465 pence

Deel dit artikel