Analyse
Nordea 13 jaar geleden - maandag 12 juli 2004
De Zweedse bankier verrast met de aankondiging van haar interesse voor de Zweedse verzekeraar Skandia.

Koers op het moment van de analyse : 54,25 SEK

De Zweedse bankier toont opnieuw interesse voor de verzekeringen

Zoals verwacht bevestigde de Zweedse bank Nordea onze winstvooruitzichten: 2004 wordt beter dan voorzien. Wel verrassend was de aankondiging over de interesse voor de Zweedse verzekeraar Skandia (hoewel het nog even kan duren). Nordea had nochtans aangegeven dat het zich, na de integratie van zijn 4 oprichtende banken, enkel verder zou bekwamen in de banksector. Begin 2003 liet het zijn verzekeringen zelfs varen wegens te klein en te weinig rendabel. Met Skandia zou het tussen de grote (Zweedse) rivalen SEB en Handelsbanken komen te staan. Nordea wil bovendien binnen 3 jaar de top bereiken in Polen en in de Baltische staten. Volgens ons zal het daartoe nog meer overnames moeten doen (recente overname van het KBC-filiaal in Litouwen), waar geld en knowhow zullen voor nodig zijn. Tegelijk gaat Nordea focussen op vastgoedkrediet en leningen aan bedrijven, twee segmenten met een hoog potentieel waarin de Zweed al kan bogen op een stevige reputatie. We rekenen op 5,72 SEK winst per aandeel voor 2004 en 6,53 SEK voor 2005.

Nordea heeft grootse plannen buiten Scandinaviƫ, maar het blijft volgens ons een aandeel met weinig risico. Neemt het Skandia daadwerkelijk over, dan is dat een extra troef. De verzekeraar heeft zich goed hersteld, focust weer op Scandinaviƫ en heeft, vooral in Zweden, een stevig marktaandeel. We houden u op de hoogte. Correct gewaardeerd aandeel, maar u mag kopen.

Deel dit artikel