Analyse
Fortis 14 jaar geleden - dinsdag 1 juni 2004

De bankverzekeraar boekte in het 1ste kwartaal 0,98 EUR winst per aandeel, bijna 50 % meer dan in het laatste kwartaal 2003.

SECTOR:   financiële sector
BEURS:     Brussel
KOERS:     17,27 EUR
RISICO:    **

De bankverzekeraar boekte in het 1ste kwartaal 0,98 EUR winst per aandeel, bijna 50 % meer dan in het laatste kwartaal 2003. Dat was o.m. te danken aan de mooie meerwaarden op de beursintroductie van 65 % van de Amerikaanse verzekeringsdochter Assurant en op de verkoop van de Spaanse verzekeringsdochter. Maar ook zonder die meerwaarden is het resultaat goed. De winststijging in de bankpoot, o.m. te danken aan het feit dat er 44 % minder provisies moesten aangelegd worden, compenseerde ruimschoots de winstdaling in de verzekeringspoot die een deel van de inkomsten van Assurant en die van de Spaanse dochter moest derven en die bovendien minder meerwaarden op de effectenportefeuille realiseerde. We hebben onze winstraming voor heel 2004 van 2,70 tot 2,96 EUR per aandeel opgetrokken. Voor 2005 tippen we op 3,20 EUR. Fortis heeft bovendien opnieuw bevestigd overnames te overwegen in de branches bankverzekering en vermogensbeheer in landen met een groot groeipotentieel in Europa (Spanje…) en in Azië (China, Indonesië…). De groep beschikt over een mooie spaarpot (9 miljard euro) om deze plannen tot een goed einde te brengen en komt er nu rond voor uit dat ze een alliantie wenst. De kwaliteit van de resultaten en de mogelijkheid van een alliantie op middellange termijn sterken ons in ons vertrouwen (al zal zo’n operatie geen sinecure zijn). Goedkoop aandeel. Kopen.

Deel dit artikel