Analyse
Nestlé 14 jaar geleden - maandag 26 april 2004

NESTLE

 

SECTOR:   voeding en drank
BEURS:     Zurich
KOERS:     340,50 CHF
RISICO:    **

 

Met een groei van 5,1 % (bij gelijkblijvende groepsstructuur en wisselkoersen) waren de omzetcijfers van Nestlé over het eerste kwartaal globaal gezien bevredigend. De verkochte volumes stegen met 3,4 %, een stuk beter dus dan de eerder zwakke 2,2 % van 2003. Bemoedigend vinden we vooral de goede prestaties in de jonge groeilanden (Zuid-Amerika, Azië) die als belangrijke groeipolen worden beschouwd, en de opmerkelijke groei (+9,1 %) in de voeding voor huisdieren, een niche met hoge winstmarges waarin de groep in 2001 zwaar geïnvesteerd heeft. Als minpunten stippen we de opnieuw teleurstellende resultaten van de divisie water aan en de zwakke groei in Europa, waar de markt in wankel evenwicht is (aantrekkende prijzen en dalende volumes). Zich bewust van het probleem probeert Nestlé de toegevoegde waarde van zijn producten te verhogen, vooral op het vlak van de “gezondheidsvoeding”, een beloftevol segment waarin de groep een groot deel van haar middelen stopt. Voorts moet de verdere uitvoering van het grootscheepse herstelplan dat nu halverwege is en dat tegen 2006 zo’n 3 miljard Zwitserse frank aan besparingen moet opleveren, de rendabiliteit kunnen opkrikken. We hebben onze winstraming voor 2004 lichtjes opgetrokken, van 19,95 naar 20,84 CHF per aandeel. Volgens ons moet Nestlé inderdaad in staat zijn om de groei van de verkochte volumes op peil te houden zonder de rendabiliteit in gevaar te brengen. Koopwaardig.

 

NESTLE (in CHF)

 

 

Sinds meer dan een jaar gelooft de beurs weer in een duurzame groei bij Nestlé. U mag nog kopen.

 

 

Deel dit artikel