Analyse
Glaxosmithkline 14 jaar geleden - maandag 27 oktober 2003

GLAXOSMITHKLINE

 

SECTOR:   gezondheid en farma
BEURS:     Londen
KOERS:     1252,00 pence
RISICO:    ***

 

Het 3e kwartaal was beter dan verwacht. De verkoop die tussen maart en juni met 1 % terugviel, nam met 9 % toe. Seretide/Advair (tegen astma) doet het steeds beter (vertegenwoordigt nu 11,9 % van de omzet van de farmatak, tegen 9,3 % vorig jaar) en de terugval van de Augmentin-verkoop (antibioticum) vertraagt. Zoals verwacht evolueert de verkoop van Welbutrin (antidepressivum) positief dankzij de XL versie (één dagelijkse inname) : op 5 weken tijd is 19 % van de voorschriften naar deze versie verhuisd. Ondanks de stijging van de kosten (promotie voor recente geneesmiddelen) steeg het bedrijfsresultaat met 20 % dankzij de synergieën uit de fusie (tussen Glaxo Welcome en SmithKline Beecham in 2000). Ondanks het beter dan verwachte resultaat, blijft GSK voorzichtig voor 2003, waarschijnlijk wegens de verwachte daling van de verkoop in de VS van het antidepressivum Paxil (11,4 % van de farmaomzet in 2002) dat sinds begin september blootstaat aan generische concurrentie. Wat de pijplijn (molecules in ontwikkeling) betreft, zal de directie in december een stand van zaken opmaken, maar ze toont zich optimistisch. Goed 3e kwartaal, maar van de fusie moeten niet veel bijkomende besparingen verwacht worden. We laten onze ramingen van de winst per aandeel voor 2003 en 2004 onveranderd op 81 en 83 pence. Correct gewaardeerd aandeel. Houden.

 

GLAXOSMITHKLINE (in pence)

 


De koers houdt stand, in afwachting van de resultaten voor de moleculen in ontwikkeling. Houden.

 

Deel dit artikel