Analyse
Fortis 14 jaar geleden - maandag 1 september 2003

FORTIS

SECTOR: financiële sector
BEURS: Brussel
KOERS: 15,31 EUR
RISICO: **

In het 2de kwartaal kon Fortis opnieuw met winst aanknopen (0,87 EUR per aandeel) dankzij de afname van de provisies i.v.m. de waardedaling van de aandelenportefeuille en lagere kosten (-3,5 % t.o. het 1ste kwartaal). Die trend wordt doorgetrokken : de aandelenportefeuille wordt verder afgebouwd, in de bankpoot komen er nieuwe sluitingen en afdankingen en ook de verzekeringspoot slankt af (750 jobs minder in Nederland). Dat zou tegen eind 2003 een besparing van 0,31 EUR per aandeel opleveren. Anderzijds stoot de groep weinig winstgevende of niet-strategische activiteiten af. Een deel van de opbrengst wordt in de expansie in China geïnvesteerd. Fortis bezit daar momenteel diverse licenties die de onderhandelingen over partnerships zoals met de Industrial and Commercial Bank of China vergemakkelijken. De resultaten in China zijn hoopvol en de vooruitzichten zijn uitstekend, wat op middellange termijn een mooie stijging van de inkomsten en de winst belooft. Op korte termijn hoopt de groep haar resultaten op te krikken dankzij haar nichestrategie in de VS (begrafenisverzekeringen, groepsverzekeringen) en de voltooiing van de herstructurering in de Benelux. We blijven ervan overtuigd dat de strategie van Fortis vruchten zal afwerpen en dat de groep zal uitgroeien tot een aantrekkelijk overnamedoelwit. We laten onze winstprognoses voor 2003 en 2004 op 1,63 en 2,71 EUR per aandeel. Goedkoop aandeel. Kopen met het oog op een overname.

FORTIS (in EUR)

Het succes van de strategie moet het herstel van de koers kunnen bestendigen. Kopen.

Deel dit artikel