Analyse
Fortis 15 jaar geleden - maandag 2 juni 2003

FORTIS

SECTOR: financiële sector
BEURS: Brussel
KOERS: 14,04 EUR
RISICO: **

Ingevolge zwaarder dan verwachte waardeverminderingen op zijn effectenportefeuille , vooral in de verzekeringspoot, leed Fortis in het eerste kwartaal verlies. Geruststellend is wel dat de solvabiliteit niet in gevaar is en dat het bedrijfsresultaat+ lichtjes verbeterd is ten opzichte van het vierde kwartaal 2002. De inkomsten blijven groeien en de kosten blijven dalen. Het herstelplan zou dit jaar moeten bekroond worden met een besparing van ten minste 0,31 EUR per aandeel en de diversificatie van de inkomsten wordt voortgezet, (verzekeringsniches in de VS zoals begrafenissen, levensverzekeringen, vermogensbeheer en retailbank in Azië. Momenteel richt de groep zich vooral op China waar de partnerships beter renderen dan verwacht. De sterkte van Fortis is dat het als enige van de Westerse financiële groepen nationale licenties verkregen heeft, met als gevolg een betere onderhandelingspositie en een snellere toename van de inkomsten. Het feit dat het Franse Suez zijn participatie in Fortis van 10,8 naar 1,5 % teruggebracht heeft, maakt de overname door een andere financiële groep makkelijker, een scenario dat onze voorkeur geniet. Wij hebben onze winstramingen voor 2003 van 2,11 naar 1,63 EUR per aandeel herzien. Voor 2004 laten we ze ongewijzigd op 2,71 EUR. Het aandeel is goedkoop. Kopen.

FORTIS (in EUR)

Als begeerlijke overnameprooi wacht Fortis na 2 moeilijke jaren nog een mooi beursleven. Kopen.

Deel dit artikel