Analyse
Omega Pharma 17 jaar geleden - maandag 11 september 2000

OMEGA PHARMA - Uitstekende halfjaarresultaten - overname in Nederland

Omega Pharma (45,99 EUR) heeft zoals verwacht een uitstekend eerste semester achter de rug, met een omzetgroei van 242 %. De winst per aandeel is iets minder sterk gestegen (+ 229 %) hoofdzakelijk omwille van het groter aantal aandelen (kapitaalverhoging), maar ook door een lichte inkrimping van de winstmarges doordat het gewicht van de eigen producten (Bodysol…), die de hoogste marges genereren, in de omzet verminderde. Daarnaast wogen ook de eerste resultaten van Pharmygiène-Medipôle (P-M) op de winstgroei. De rentabiliteit van deze recente Franse aanwinst ligt immers onder het niveau van de groep, al is ze wel gevoelig aan het verbeteren. Voor heel het jaar mikt Omega Pharma op een verviervoudiging van de omzet. De groep rekent daarbij op de bijdrage van P-M, op een solide interne groei en op haar laatste overname, het Nederlandse Fagron. Deze onderneming, die ± 95 % van de Nederlandse apotheken tot haar klanten mag rekenen, is gespecialiseerd in OTC-producten (verkrijgbaar zonder voorschrift) en in basisproducten voor magistrale bereidingen. Fagron is een stuk kleiner dan P-M, maar het is wel een zeer interessante aanwinst omdat haar rendabiliteit hoger ligt dan die van Omega Pharma zelf en vooral omdat ze de groep een stevige poot aan de grond geeft in Nederland. Een grote stap in het verwerven gedurende de komende 5 jaar van een Europese dimensie. Aangezien deze overname reeds dit jaar tot de winst zal bijdragen en omwille van gewijzigde boekhoudkundige regels i.v.m. overnames, verhogen we onze winstraming voor 2000 van 0,46 naar 0,49 EUR per aandeel. Tot nu toe is Omega Pharma erin geslaagd om zijn grootse projecten vlekkeloos af te werken. Het aandeel is duur, maar gezien de mooie groeivooruitzichten mogen beleggers die wat risico niet schuwen, kopen.

OMEGA PHARMA (in EUR)

Normaliter zijn de halfjaarresultaten en de overname van Fagron gunstig voor de koers. Wie het aandurft, mag kopen.

Deel dit artikel