FORTIS B: uitstekende kwartaalresultaten
De Belgisch/Nederlandse bankverzekeringsgroep Fortis (28,50 EUR; 1 150 BEF) heeft een uitstekend eerste kwartaal achter de rug. De winst is met 86 % gestegen dankzij de gerealiseerde meerwaarden. In de bankpoot nam de winst met 78 % toe, waarbij de commissies op vermogensbeheer en op effectentransacties 21 % hoger uitkwamen dankzij de gunstige evolutie op de financiële markten. De verzekeringspoot boekte 83 % meer winst met een toename van 27 % van de geïnde nettopremies. Op basis van deze cijfers trekken we onze winstprognose voor dit jaar op van 2,10 EUR naar 2,30 EUR per aandeel. Voor 2001 ramen we de winst per aandeel op 2,47 EUR. Volgens ons zal de rentabiliteit verder verbeteren door de synergieën die gegenereerd worden door de laatste overnames (G-Bank en de Amerikaanse verzekeraar ABI). Uit de uitstekende resultaten van Fortis blijkt de knowhow van de groep inzake de integratie van overnames, een serieuze troef in een sector waar de mondialisering met rasse schreden vooruitgaat. Volgens ons weerspiegelt de koers (het aandeel is goedkoop) niet het stijgingspotentieel van de rentabiliteit. Koopwaardig.
FORTIS B (en EUR)
Door de uitgekiende groeistrategie en de vlotte integratie van de overnames moet de koers herstellen. Kopen.
