FORTIS (B): ietwat terleurstellend 3e kwartaal
De Belgisch-Nederlandse bankverzekeringsgroep Fortis (33,51 EUR); 1 352 BEF voor het (B) aandeel) maakte voor het derde kwartaal een winststijging met 25 % bekend. Als we geen rekening houden met de uitzonderlijke resultaten (meerwaarden op de verkoop van participaties) ligt de winst 20 % hoger dan in dezelfde periode van 98, wat iets minder is dan we verwachtten. Het was de verzekeringspoot die de kar trok, met vooral een opvallend herstel voor de tak niet-leven. De bankpoot liet echter een teleurstellende groei van slechts 5 % optekenen, waarbij vooral de terugval (min 58 %) van de tradingactiviteiten (operaties op de financiële markten voor eigen rekening) de globale inkomsten neerhaalden. Voor heel 99 houden we onze winstprognose (vóór uitzonderlijke resultaten) nochtans op 1,7 EUR per aandeel en voor 2000 op 1,98 EUR, omdat de synergie-effecten die voortvloeien uit de integratie van de Amerikaanse kredietverzekeraar ABI vruchten beginnen afwerpen. Op langere termijn zal de verdere integratie van de recente acquisities de rentabiliteit opkrikken. Volgens ons betekenen de zwakkere kwartaalresultaten maar een inzinking en blijven de vooruitzichten op termijn veelbelovend. Het aandeel is goedkoop. Koopwaardig.
FORTIS B
Ondanks het eerder gematigd derde kwartaal, blijven de vooruitzichten goed. Koopwaardig.
