Analyse
BVD-CS 17 jaar geleden - maandag 6 september 1999

BVD-CS: uitstekende halfjaar

Bureau van Dijk Computer Services (43 EUR; 1 735 BEF), gespecialiseerd in de implementatie van de ERP-software van SAP, heeft een zeer goed eerste semester achter de rug. De omzet steeg met 64 % en de winst verdubbelde. Terwijl de groep bij de beursintroductie in mei laatstleden een inkrimping van de marges voorzag, zijn die integendeel zeer sterk toegenomen door een recordbezetting van de consulenten. Hoewel de verkoop van SAP-licenties vertraagt, lijkt BVD-CS niet te lijden onder het naderbij komen van het jaar 2000. De aanvragen om de lopende implementaties af te werken nemen integendeel toe. Zoals voorzien werd er na Parijs en Lyon nu ook een kantoor in het Antwerpse geopend. Ook in Frankrijk (29,5 % van de omzet) zijn nog nieuwe vestigingen gepland. De groep kijkt tevens uit naar overnamemogelijkheden. Wat de dienstverlening aan KMO's, een veelbelovende markt, betreft, zou een eerste aangepaste versie van de SAP-software in oktober op de markt komen. Anderzijds zou de aanvullende dienstverlening (netwerken, beheer van documenten...) in een hoger tempo verder uitgebouwd worden. We trekken onze winstverwachting voor dit jaar op tot 1,19 EUR per aandeel (0,9 EUR voordien). Hoewel de marges in de toekomst waarschijnlijk niet veel meer kunnen verbeteren, zal de recente vernieuwing van 3 grote contracten nog voor zeer mooie resultaten zorgen. Het aandeel is evenwel te duur om te kopen. Houden.

BvD-CS

De toename van de winstmarges in het eerste semester ondersteunt de koers. Te duur om te kopen.

Deel dit artikel