BEKAERT - De herstructurering weegt op de resultaten
BEKAERT (17 500 BEF) lijdt langer dan verwacht onder de concurrentie van de goedkope Aziatische staaldraadproducten. Daarom besloot de groep de herstructurering van die afdeling te versnellen, wat zal neerkomen op bijkomende kosten die volledig ten laste zullen genomen worden tijdens het lopende boekjaar en die zo'n 356 BEF per aandeel vertegenwoordigen. Bijgevolg zal de totale winst in 98 niet stagneren zoals voorzien, maar tot de helft herleid worden. Als we geen rekening houden met de uitzonderlijke elementen, zal de winst in de lijn van die van 97 liggen dankzij de goede resultaten van de afdeling staalkoord. Daarom, en omwille van de reeds tastbare resultaten van de in 97 opgestarte herstructurering, denken we dat BEKAERT er alsnog in zal slagen om over enkele jaren zijn rendabiliteit te verdubbelen. Voor volgend jaar houden we onze winstprognose in ieder geval ongewijzigd op 1 350 BEF per aandeel (+18 % exclusief uitzonderlijke elementen). Er hangen nog heel wat schaduwen over BEKAERT : de situatie in Zuid-Amerika (1/4 van de omzet), de schommelingen van de dollar en van het pond, de groeiperspectieven van de autosector (staalkoord wordt vooral gebruikt voor de versteviging van radiaalbanden). O.i. zitten de onzekerheden al in de koers. Het aandeel is goedkoop. Koopwaardig voor de lange termijn.
BEKAERT
De nieuwe herstructurering en de onzekerheid in Brazilië wegen op de koers. Kopen voor de lange termijn.
