Analyse
IBM 19 jaar geleden - maandag 26 oktober 1998

IBM - Goede trimestriële resultaten

In het 3de trimester steeg de omzet van de Amerikaanse informaticareus IBM (4 750 BEF; 141,56 USD) met 8 % en de winst met 16 %. De goede resultaten in Europa en Noord-Amerika vormden een tegengewicht voor Azië. Opmerkelijk is de trendommekeer in de hardware-verkopen : stijging met 8,7 %, terwijl ze in de 1ste jaarhelft nog gedaald waren. Dit is te danken aan de lancering van een nieuw gamma mainframes en de stijging van de PC-verkopen. Maar het is vooral de dienstverlening die het goed doet. De bijzondere aandacht die IBM besteedt aan het bieden van totaaloplossingen geeft deze afdeling de wind in de zeilen. Daar het om langetermijncontracten gaat, maakt de groei van de dienstverlening IBM bovendien minder gevoelig voor de conjunctuur, in de huidige context een belangrijk pluspunt. Voorts verwacht IBM dat als Azië begint te herstellen van de crisis ook de ondernemingen in deze regio hun informatica-operaties zullen uitbesteden aan derden. De omschakeling naar het aanbieden van totaaloplossingen opent mooie perspectieven. Wij rekenen op een winst per aandeel van 6,55 USD (+9 %) in 98 en 7,45 USD (+14 %) in 99, met de steun van de inkoop van eigen aandelen (minder aandelen in omloop) en de daling van de USD (waardoor de winst gerealiseerd in het buitenland na omzetting toeneemt). Het aandeel is correct gewaardeerd. Kopen.

IBM

De crisis heeft weinig vat op IBM, zoals blijkt uit de recente evolutie van de koers (in USD). Koopwaardig.

 

 

Deel dit artikel