Analyse
Montedison 19 jaar geleden - maandag 6 juli 1998

MONTEDISON - Lagere winstverwachtingen

Het Italiaanse Montedison (480 BEF/ aandelen ; 2 280 ITL) realiseert 80 % van zijn omzet in de verwerking van landbouwproducten zoals suiker, zetmeel, olie, enz. De groep is ook actief in de elektriciteits- en gassector (10 %), in de chemie (fluor, tussenproducten voor de farma...; 6,5 %) en in engineering (3,5 %). O.m. wegens de daling van de gasproductie en -prijzen hebben we onze winstverwachtingen voor 98 verlaagd van 140 ITL naar 130 ITL per aandeel. Op langere termijn zijn de vooruitzichten goed. Om zijn groei te verzekeren, gaat Montedison zijn afdeling agrovoeding rationaliseren en haar positie in Oost-Europa verstevigen. In de energiesector pikt de groep in op de aan de gang zijnde liberalisering : import van gas (recente aankoop van een miljoen kubieke meter gas in de Noordzee), rechtstreekse productie en verkoop van gas en elektriciteit (zonder tussenpersonen). In de chemie wil Montedison zijn leiderspositie voor sommige producten versterken (o.m. fluor) via expansie in jonge groeilanden en door het ontwikkelen van nieuwe producten en toepassingen. Goed uitgebalanceerde portefeuille en stevige financiële situatie. Mooie langetermijnvooruitzichten. Het aandeel is correct gewaardeerd. Koopwaardig.

MONTEDISON

 

De strategie van Montedison (in ITL) zal de komende jaren vruchten afwerpen. Koopwaardig.

 

 

Deel dit artikel